벤처 투자유치 성공전략

1. 벤처캐피털 투자 방법

1) 전환사채 (CB, Convertible Bond) :
    일정시점에 약정한 이자 및 원금을 지급할 것을 약속하고 발행하는 채권으로 
    채권자가 일정기간내에 미리 정해진 조건에 따라 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여되어 있다.
    전환사채는 사채의 안정성과 주식의 시세차익을 얻을 수 있어 좋다.

2) 신주인수권부사채 (BW : Bond with Warrants)
    사채권자가 발행회사의 신주발행을 청구할 수 있는 권리가 부여된 채권으로 벤처 캐피털이
    신주인수권을 행사하여 미리 정해진 일정기간내에 일정한 신주를 일정한 가격으로 발행하여
    줄 것을 청구하게 되면 발행회사는 신주를 발행해야 할 의무를 진다.
    벤처는 저금리로 자금조달이 용이하게 되며, 캐피털 입장에서는 채권외에 신주인수권이라는 
    권리를 가짐으로써 투자수익을 기대할 수 있다는 장점이 있다. 

3) 신주인수 투자 방법
    1) 액면가 기준 : 액면가의 몇 배 또는 프리미엄 몇 %로 제시 
        예) 현재 자본금 1억원에 대하여, 5억을 더 투자 받을 경우,
              액면가 5000원의 주식에 대해 액면가의 10배라는 조건을 제시 
             . 1주의 액면가격 : 5000원
             . 총 발행주식수 : 20,000주
             . 자본금 1억원
          - 투자 유치조건
             . 투자유치금액 : 5억원
             . 1주당 발행가격 : 50,000원 (액면가의 10배, 프리미엄 900%)
             . 발행주식수 10,000주
          - 투자유치후 주식발행 현황
             . 1주의 액면가격 : 5000원
             . 총 발행주식수 : 30,0000주
             . 자본금 : 1억 5000만원 (주식발행초과금 4억 5000만원) 

2. 성장 단계
    1) Early Stage 1 : 연구개발 및 창업단계 : Angel, 정부정책자금
    2) Later Stage 2 : 성장단계 : 캐피털, 기관투자자, 일반금융
    3) Expansion Stage 3 : 확대단계 : 캐피털, IPO, 회사채, 일반 금융,
    4) Expansion Stage 4 : 성숙단계 : 자본시장, 일반 금융기관